월풀 FAQ
표준 풀과 달리 월풀의 유동성 공급자는 거래 수수료와 토큰 배출량을 놓고 경쟁을 벌이게 되는데, 이는 예금 매개 변수에 따라 유동성 공급자들 간에 구분됩니다. 가격대를 촘촘하게 설정하는 이용자 '집중유동성·레버리지'의 구조상 현재 토큰 가격 전후로 수수료와 인센티브가 더 많이 지급됩니다. 반면, 다이버전 손실(비영구적 손실 또는 IL이라고도 함)에 더 취약합니다.
표준 AMM 풀에서 유동성 공급자(LP) 토큰은 풀의 총 유동성을 얼마나 소유하고 있는지 나타냅니다.
사용자가 유동성을 예치하면 원래 토큰이 풀에 들어가고 LP 토큰을 동등한 양으로 주조하여 풀의 유동성과 LP 토큰의 총 공급량을 모두 증가시킵니다. 사용자가 유동성을 회수하면서 LP 토큰을 태우고 풀의 잔액에 따라 원래 토큰을 돌려받으며(토큰의 상대 가격에 따라 상승 또는 하락할 수 있음) 풀의 유동성과 LP 토큰의 총 공급량을 모두 감소시킵니다.
표준 풀의 모든 유동성은 0에서 무한 범위로 같고 승수가 없기 때문에 모든 LP 토큰이 동일하므로 교환할 수 있습니다. 월풀에서는 각 유동성 공급자가 풀에 입금되는 유동성의 범위와 양을 결정하여 각 LP 토큰을 고유하게 만들기 때문에 NFT와 같은 형태로 대체할 수 없습니다.
Whirlpools NFT는 Whirlpools에서 지정된 위치를 나타내는 LP 토큰입니다. 2차 시장에서 월풀 NFT를 거래하는 것은 기술적으로 가능합니다. 그러나, 당신은 그것을 팔면 당신의 유동성도 판매되는 것과 토큰을 회수할 수 없다는 것을 알아야 합니다. 포지션을 닫고 모든 유동성을 인출할 때 NFT를 태우지 않고 지갑에 보관하도록 선택할 수 있습니다. 이 시점에서 NFT는 더 이상 유동성을 나타내지 않습니다.
기존 풀에서는 유동성 공급자가 토큰에 대해 가능한 전체 가격(0에서 무한대)에 걸쳐 유동성을 제공합니다. 월풀에 참여할 때 각 사용자는 유동성의 상한과 하한을 선택할 수 있습니다. 한계는 임의적이지 않습니다. 사용자는 균등하게 분포된 이산형 눈금 집합 중에서 선택해야 합니다.
사전 설정 가격 범위는 현재 각 풀의 토큰 쌍에 대한 최소 30일 및 최대 가격을 기반으로 합니다. 보수적인 범위의 경우 가격 범위의 하한은 최소값 나누기 2.5이고 상한값은 최대값 곱하기 2.5입니다. 표준 범위의 경우 낮은 가격은 최소값을 1.75로 나눈 값이고, 높은 가격은 최대값과 1.75를 곱한 값입니다. 우리는 사용자 피드백을 바탕으로 사전 설정된 가격대를 어떻게 계산하는 지 계속 반복할 계획입니다. 사용자 지정 범위는 사용자가 자신의 위치를 확인하고자 하는 빈도, 가격 이동에 대한 신뢰, 예상되는 토큰 변동성 및 위험에 대한 선호 노출 등 다양한 요인에 따라 사용자의 개인 선호도에 따라 작성될 수 있습니다. 사용자가 포트폴리오를 더 자주 관리할수록 가격 변동과 위치 조정에 적응할 수 있기 때문에 범위를 더 좁힐 수 있습니다.
용자가 지정된 풀과 토큰을 교환하면 풀의 토큰 쌍 가격과 풀의 토큰 잔액이 계속 변경됩니다. 이는 월풀 포지션에 적용되지만 가격이 설정 범위 내에 있는 경우에만 적용됩니다. 만약 A 토큰의 가격이 정해진 한도 이상으로 움직인다면, A 토큰은 모두 B 토큰으로 판매될 것입니다. 만약 A 토큰의 가격이 정해진 한도 이하로 움직인다면, B 토큰은 모두 A 토큰으로 판매될 것입니다. 이러한 상황이 발생하면 사용자는 더 이상 풀에서 유동성을 제공하지 않으므로 인센티브나 스왑 거 수수료를 받지 못합니다. 가격이 범위 내로 돌아오면 유동성, 인센티브 및 교환 수수료가 다시 설정됩니다.
가격이 정해진 한도를 초과하여 이동했다면, 가격이 가격대(예상된 경우)로 돌아오기를 기다릴지, 아니면 새로운 범위의 유동성을 제공할지는 각 사용자에게 달려 있습니다. 범위를 재설정하려면 균형을 재조정해야 합니다. 이것은 유동성을 인출고 새로운 범위 내에서 재예치함으로써 이루어집니다. 인출 및 입금된 토큰이 50/50 비율이 아닐 수 있으므로 새로 선택한 가격 범위에서 재입금하기 위해 스왑을 수행해야 할 수 있습니다.
아니요. 월풀은 포지의 레버리지에 따라 비영구적 손실을 증가시킵니다. 범위가 좁을수록 레버리지 및 발산 손실은 커집니다. 그러나 월풀은 사용자가 유동성을 적게 예치하고 승수로 인해 동일하거나 더 높은 수익률을 얻을 수 있도록 합니다. 그러나 각 개인의 재량에 따라 레버리의 수준을 선택하도록 합니다.
포지션의 보증금 비율은 해당 포지션에 설정된 가격 범위에 따라 달라집니다. (하한과 현재 가격)과 (상한과 현재 가격)의 차이가 클수록 예금 비율이 불균형하게 됩니다.
이 공식에서 Pu는 상위 가격이고 Pl 하위 가격입니다.
월풀 낮은 거래 수수료와 Solana 사용자의 빠른 거래라는 명백한 이점 외에도 다음과 같은 이점이 있습니다.
- 집중적인 유동성 공급을 위한 간단하고 안내가 높은 UX
- Solana 가상 머신용으로 설계된 완전히 맞춤형 스마트 컨트랙로, 공개 릴리스와 함께 공개 소스(감사 완료 후)제공
- 빌트인 일드 파밍 - 집중된 유동성 AMM
두려워하지 마십시오. 여러분이 알고 있고 사랑하는 오르카 스왑 경험은 사라지지 않을 것입니다! 거래자로서, 월풀들이 제공하는 더 깊은 유동성을 이용하기 위해 할 일은 없습니다. 모든 마술은 뒤에서 일어납니다.
표준 풀과 더블 딥 풀은 당분간 계속 존재하겠지만, 오르카 분배 같은 인센티브는 점차 월풀로 옮겨갈 것입니다. 결국 표준 풀은 더 이상 사용되지 않을 수 있지만 구체적인 계획은 아직 습니다.
보상은 계속해서 각 풀과 월풀에 대해 개별적으로 결정되며, 각 아쿠아팜스 로테이션에 따라 변경됩니다.
각 소용돌이 풀의 주간 배포 속도에 따라 매 초마다 고정된 금액의 보상이 분배됩니다. 이러한 보상은 유동성 공급자가 현재 구(tick)에 보유하고 있는 유동성의 양에 정비례하는 비율로 획득됩니다. 예를 들어, 현재 구간에 는 유동성의 1%를 본인이 입금했다면, 매초마다 분배되는 1%의 보상을 받게 됩니다.
스왑은 가장 좋은 요금을 제공하는 풀로 안내니다. 궁극적으로, 우리는 집중된 유동성에 의해 제공되는 더 깊은 유동성은 대부분의 수수료가 월풀에서 LP로 벌어들인다는 것을 의미할 것으로 기대합니다.
처음에 사용자는 0.25%를 스왑하기 위해 지불하며, 이 중 3%는 임팩트 펀드에, 97%는 유동성 공급자에게 지급됩니다. 나중에, 요금은 각 풀에 대해 개별적으로 결정될 수 있습니다.
첫 번째 팁은 토큰 자체의 관점에서 PnL(이익 및 손실)을 추적할지 아니면 USD와 비교해서 추적할지 결정하는 것입니다. 그런 다음, 최초 입금 시 토큰의 값을 추적하십시오(이 작업을 수행하지 않은 경우 블록체인 탐색기를 사용하여 입금 거래를 찾아보십시오). 또한 수확한 수확량과 추가 예금을 추적해야 합니다. 이러한 데이터를 가지고 있다면 PnL(손익)을 계산하는 공식은 매우 간단합니다.
PnL = 포지션의 최종 가치 + 누적 수수료 및 보상 - 포지션의 초기 가치
면책 사항: 이 커뮤니케이션의 내용은 재정적 조언이 아니며, 재정적 조언으로 어떤 사람이든 의존해서는 안 됩니다. 이 통신은 수취인의 재정적 요구를 고려하여 제공되지 않았습니다. 수령자의 개인 사정에 따른 재무 평가는 실시하지 않았습니다. 프로토콜을 사용하기 전에 모든 관련 문서를 주의 깊게 검토하고 총 자금 손실을 포함한 위험을 고려하십시오.
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